一般社団法人金融財政事情研究会ファイナンシャル・プランニング技能検定 1級学科試験2025年9月
【問20】外貨預金の利回り（計算問題）
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下記の〈条件〉で、円貨を外貨に交換して為替予約を付けずに外貨預金に預け入れ、満期時に外貨を円貨に交換して受け取る場合において、損益分岐点となる為替レートとして、次のうち最も適切なものはどれか。
なお、本問において、損益分岐点となる為替レートとは、預入時の円貨の額と満期時に受け取る円貨の額（元本および利子の円換算額）が一致する満期時における為替レート（外貨を円貨に交換する際に適用される為替レート）をいうものとし、税金等については考慮しないものとする。また、３カ月は0.25年として計算し、計算結果は表示単位の小数点以下第３位を四捨五入すること。
〈条件〉
・外貨預金の通貨、期間、利率
米ドル、期間３カ月、利率3.20％（年率）
・預入時為替レート
| TTS | TTM | TTB |
|---|---|---|
| 132.30円 | 131.80円 | 131.30円 |
1．127.23円
2．128.20円
3．130.26円
4．131.25円
127.23円
不適切（✖）
128.20円
不適切（✖）
130.26円
不適切（✖）
131.25円
正しい（正答）
計算式は、「元本のレート／利回り」です。
132.3円÷100.8％＝131.25円
（※）100.8％＝1＋0.032×0.25
計算式を覚えていなくても、問題文の状況を整理して解くことができます。
問題文の状況を整理すると、①元本を「円→ドル」に換算、②外貨預金利息を付ける、③「ドル→円」に戻しています。
求めるものは、「ドル換算前の元本」＝「円換算後の元本＋預金利息」となる、円換算レート（TTB）です。
仮に元本をA円としましょう。
まずは①：A円をドルへ換算→「A÷132.3」、次に①に預金利息を加えるため②：元本（ドル）×（100％＋預金利率）→「①×100.8％」（100.8％は100％＋（3.2％×0.25））、最後に②を円に戻すため③：②×TTBとなります。
「円換算後の元本＋預金利息」＝「（A円÷132.3）×100.8％）」（②）ですので、「（A円÷132.3）×100.8％×TTB」がA円と等しくなるTTBを見つければよいことになります。
（A円÷132.3）×100.8％×TTB＝A円
TTB＝132.3／100.8％＝131.25円
